Forex Ejemplo Los Tipos Forward

Adelante se ocupa Lo que se ocupa de avance hacia adelante Un acuerdo es un contrato en el que el comprador y el vendedor están de acuerdo para comprar o vender un activo o divisas a un tipo de cambio spot para una fecha determinada en el futuro (por lo general hasta 60 días). Los contratos a plazo se llevan a cabo como una forma de cubrir (hedge) futuros movimientos de los tipos de cambio. los diferenciales de márgenes son más altos que en el día de comercio, pero no pagan las tasas de renovación. ofertas a plazo de registro fácil de divisas sólo se ofrecen en algunas regiones del mundo. ¿Cuál es la diferencia entre el término y de futuros La principal diferencia entre el término y de futuros es la forma en que se liquidan. Reenvía se liquidan al cierre de la operación. Los futuros se liquidan al final de cada día. Esto se conoce como marca en el mercado. Los cambios diarios se liquidan cada día hasta el final de la operación. Si ha habido un movimiento en el mercado que provoca una pérdida, se le pide al operador para depositar para cubrir la pérdida. Los términos y condiciones de los futuros tienen controles estrictos que se les imponen en el mercado. negociación a plazo con reg fácil de comercio de divisas adelante con reg fácil de divisas es fácil. Estos son los pasos que se dan: Elija la moneda de compra y venta de la moneda al tipo de cambio aparece automáticamente el llamado tipo de cambio spot Selecciona la fecha en adelante. Los Puntos plazo y el tipo Forward aparece automáticamente. Elija la cantidad de la transacción y la cantidad que quiere correr el riesgo. Aparece la tasa tope de pérdida. Lea el mensaje de respuesta Esto le indica si tiene suficiente en su cuenta para hacer el trato Usted puede congelar la tarifa para unos pocos segundos para darle un poco de tiempo para decidir si desea aceptar. Pulse el botón Aceptar el acuerdo es abierto y en funcionamiento. De haberse asegurado de la tasa de cambio de la fecha de su elección. Nada puede cambiar eso. Lo que sucede después de lo que ocurre a continuación depende del trato que hiciste. He aquí un ejemplo de un posible acuerdo: Usted compra una transacción forward, la compra y venta de USD 10.000 euros, con fecha de 60 días a partir de hoy a 1,0700 dólares por euro. Corre el riesgo de los 200 euros La tasa de parada-pérdida es 1.0900. Vamos a ver lo que pasa cuando termina el acuerdo, el uso de diferentes tipos de cambio: El tipo de cambio EUR / USD alcanza los 1.1000 algún momento antes de la fecha de liquidación. En este caso, el acuerdo ya se ha cerrado en su tasa tope de pérdida de 1.0900. Has perdió 200 euro, la cantidad que corría el riesgo. El tipo de cambio EUR / USD en la fecha de liquidación es 1.0800. En este caso se pierde solo 100 euros El tipo de cambio EUR / USD en la fecha de liquidación es 1.0200. Usted ha hecho un beneficio de 500 euros Nota: el comercio reg adelante con Easy-Forex no está disponible en todas las regiones. Advertencia de riesgo: Forex, Commodities, Opciones y CFD (OTC Trading) son productos apalancados que conllevan un riesgo importante de pérdida hasta su capital invertido y pueden no ser adecuado para todos. Por favor asegúrese de que usted entiende completamente los riesgos involucrados y no se invierte dinero que no pueda permitirse perder. Por favor, consulte nuestro aviso de riesgo completo. EF Worldwide Ltd EF Worldwide Ltd Easy Forex reg es una marca registrada. copia de derechos de autor 2016. Todos los derechos reservados. El Tasa de interés de paridad a la paridad de tasas de interés el comercio de divisas se refiere a la ecuación fundamental que rige la relación entre las tasas de interés y tipos de cambio de divisas. La premisa básica de la paridad de la tasa de interés es que la rentabilidad de la inversión con cobertura en diferentes monedas deben ser los mismos, sin importar el nivel de sus tasas de interés. Hay dos versiones de paridad de tasas de interés: Leer para aprender acerca de lo que determina la paridad de tasas de interés y la forma de utilizarlo para operar en el mercado de divisas. El cálculo de las tasas de cambio de las Tasas Forward Forward de monedas se refiere a los tipos de cambio en un punto futuro en el tiempo. en lugar de detectar los tipos de cambio. que se refiere a las tasas actuales. La comprensión de los tipos forward es fundamental a la paridad de tasas de interés, especialmente en lo que respecta al arbitraje. La ecuación básica para el cálculo de los tipos forward con el dólar estadounidense como la moneda base es: Delantero tipo de cambio spot Tasa X (1 Tasa de interés del país en el extranjero) tasas (1 Tasa de interés del país en el hogar) a plazo están disponibles en los bancos y agentes de cambio para períodos que van desde menos de una semana para tan lejos como cinco años y más allá. Al igual que con las cotizaciones de divisas al contado. delanteros están expresados ​​con una extensión de oferta y demanda. Considere EE. UU. y las tasas canadienses como una ilustración. Supongamos que el tipo de cambio spot para el dólar canadiense es actualmente 1 USD 1,0650 CAD (haciendo caso omiso de oferta y demanda de por ahora). las tasas de interés a un año (a precios fuera de la curva de tipos cupón cero) son a las 3.15 para el dólar de EE. UU. y 3,64 para el dólar canadiense. Utilizando la fórmula anterior, la tasa a plazo de un año se calcula de la siguiente manera: La diferencia entre la tasa de tasa y el puesto de alero se conoce como puntos de intercambio. En el ejemplo anterior, el canje de puntos ascienden a 50. Si esta diferencia (tipo de cambio spot tipo a plazo) es positivo, se conoce como prima a término una diferencia negativa se denomina un descuento hacia adelante. Una moneda con menores tasas de interés será el comercio en una prima a término en relación a una moneda con una tasa de interés más alta. En el ejemplo anterior, el dólar de EE. UU. cotiza con una prima avance frente al dólar canadiense a la inversa, las operaciones canadienses en dólares con un descuento avance frente al dólar EE. UU.. Puede reenviar las tasas pueden utilizar para predecir los tipos de contado futuros o tasas de interés En ambos casos, la respuesta es no. Un número de estudios han confirmado que los tipos forward son predictores notoriamente pobres de los futuros tipos de contado. Dado que los tipos a plazo son más que los tipos de cambio ajustados por los diferenciales de tasas de interés, sino que también tienen poco poder predictivo en cuanto a la previsión de tipos de interés futuros. Tasa de interés de paridad cubierta De acuerdo con la paridad del tipo de interés cubierto. tipos de cambio forward deben incorporar la diferencia en las tasas de interés entre dos países de lo contrario, existiría una oportunidad de arbitraje. En otras palabras, no hay ninguna ventaja tasa de interés si un inversor se endeuda en una moneda de baja tasa de interés para invertir en una moneda que ofrece una tasa de interés más alta. Normalmente, el inversor podría seguir los siguientes pasos: 1. pedir prestado una cantidad en una moneda con una tasa de interés más baja. 2. Convertir la cantidad prestada a una moneda con una tasa de interés más alta. 3. invertir las ganancias en un instrumento que genere intereses en esta moneda (mayor tasa de interés). 4. Al mismo tiempo el riesgo de cambio de cobertura mediante la compra de un contrato a término para convertir los fondos de inversión en la primera moneda (menor tasa de interés). Los rendimientos en este caso serían los mismos que los obtenidos a partir de la inversión en instrumentos de renta fija en la moneda tasa de interés más baja. Bajo la condición de paridad de tasas de interés cubierta, el costo de la cobertura del riesgo de cambio niega la mayor rentabilidad que se derivarían de la inversión en una moneda que ofrece una tasa de interés más alta. Tasa de interés cubierta arbitraje Consideremos el siguiente ejemplo para ilustrar la paridad del tipo de interés cubierto. Supongamos que la tasa de interés para la obtención de fondos para un período de un año en el país A es de 3 por año, y que la tasa de depósitos a un año en el país B es 5. Además, se supone que las monedas de los dos países están negociando en la igualdad en el mercado de contado (es decir, moneda Una moneda B). Toma prestado en moneda A en 3. Convierte la cantidad prestada en moneda B en el tipo de cambio spot. Invierte estos fondos en un depósito denominado en moneda B y pagar 5 por año. El inversor puede utilizar el tipo a plazo de un año para eliminar el riesgo de cambio implícito en esta transacción, como consecuencia de que el inversor está ahora llevando a cabo la divisa B, pero tiene que devolver los fondos prestados en moneda R. Según la paridad de tasas de interés cubierta, el - Año tipo a plazo debe ser aproximadamente igual a 1,0194 (es decir moneda a 1,0194 moneda B), de acuerdo con la fórmula discutido anteriormente. ¿Qué pasa si la tasa a plazo de un año también está a la par (es decir, moneda Una moneda B) En este caso, el inversor en el escenario anterior podría obtener ganancias sin riesgo de 2. Aquí está cómo funcionaría. Supongamos que el inversor: 100.000 toma prestado de la moneda A en 3 para un período de un año. Inmediatamente convierte los fondos tomados en préstamo a la divisa B en el tipo de cambio spot. Lugares totalidad del importe en un depósito a un año en 5. Al mismo tiempo entra en un contrato a plazo de un año para la compra de 103.000 Moneda A. Después de un año, el inversor recibe 105.000 de la moneda B, de los cuales 103.000 se utiliza para la compra de moneda Un bajo el contrato a plazo y devolver la cantidad prestada, dejando al inversor en el bolsillo de la balanza - 2.000 de moneda B. Esta operación se conoce como arbitraje de tasas de interés cubierto. Las fuerzas del mercado aseguran que las tasas de cambio a plazo se basan en la tasa de interés diferencial entre las dos monedas, de lo contrario árbitros intervendría para aprovechar la oportunidad para beneficios de arbitraje. En el ejemplo anterior, la tasa a plazo de un año, por lo tanto necesariamente estar cerca de 1.0194. Descubierto Tasa de interés de paridad paridad de tasas de interés no cubierta (UIP) establece que la diferencia en las tasas de interés entre dos países es igual al cambio esperado en los tipos de cambio entre los dos países. En teoría, si el diferencial de tasas de interés entre dos países es 3, entonces se esperaría que la moneda de la nación con la mayor tasa de interés para depreciar 3 frente a la otra moneda. En realidad, sin embargo, es una historia diferente. Desde la introducción de tipos de cambio flotantes a principios de 1970, las monedas de los países con altas tasas de interés han tendido a apreciarse, en lugar de despreciar, como los estados de la ecuación UIP. Este enigma conocido, también denominado la paradoja de la prima hacia adelante, ha sido objeto de varios trabajos de investigación académica. La anomalía puede explicarse en parte por el comercio de divisas, por lo que los especuladores piden préstamos en monedas de bajo interés como el yen japonés. vender la cantidad prestada e invertir las ganancias en divisas e instrumentos de mayor rendimiento. El yen japonés era un blanco favorito para esta actividad hasta mediados de 2007, con un estimado de 1 billón de dólares atado en el carry trade del yen por ese año. venta implacable de la moneda prestada tiene el efecto de debilitar en los mercados de divisas. Desde principios de 2005 hasta mediados de 2007, el yen japonés se depreció casi un 21 frente al dólar de EE. UU.. La tasa objetivo del Banco de Japón durante ese período varió de 0 a 0.50 si había mantenido la teoría UIP, el yen debería haber apreciado frente al dólar de EE. UU. sobre la base de Japones menores tasas de interés por sí solos. La paridad Relación tasas de interés entre los EE. UU. y Canadá Vamos a examinar la relación histórica entre las tasas de interés y tipos de cambio de los EE. UU. y Canadá, los mundos más grandes socios comerciales. El dólar canadiense ha sido excepcionalmente volátiles desde el año 2000. Después de alcanzar un mínimo histórico de US61.79 centavos en enero de 2002, se recuperó cerca de 80 en los años siguientes, alcanzando un máximo de hoy en día de más de US1.10 en noviembre 2007. en cuanto a los ciclos de largo plazo, el dólar canadiense se depreció frente al dólar de EE. UU. desde 1980 hasta 1985. Se apreció frente al dólar de EE. UU. desde 1986 hasta 1991 y comenzó un largo tobogán en 1992, culminando en su mínimo histórico enero de 2002. A partir de ese bajo, entonces apreciará constantemente frente al dólar EE. UU. durante los próximos cinco años y medio. En aras de la simplicidad, usamos tasas preferenciales (las tasas cobradas por los bancos comerciales a sus mejores clientes) para poner a prueba la condición UIP entre el dólar estadounidense y el dólar canadiense desde 1988 hasta 2008. En base a tasas preferenciales, UIP lleva a cabo durante algunos puntos de este período, pero no se mantuvo en otros, como se muestra en los siguientes ejemplos: la tasa preferencial de Canadá fue más alta que la tasa de riesgo de Estados Unidos a partir de septiembre de 1988 y marzo de 1993. Durante la mayor parte de este período, el dólar canadiense se apreció frente a su contraparte de EE. UU., lo cual es contrario a la relación UIP. La tasa preferencial de Canadá fue inferior a la tasa preferencial EE. UU. durante la mayor parte del tiempo a partir de mediados de 1995 a principios de 2002. Como resultado, el dólar canadiense que cotiza con una prima hacia adelante con el dólar EE. UU. durante gran parte de este período. Sin embargo, el dólar canadiense se depreció 15 frente al dólar EE. UU., lo que implica que UIP no se mantuvo durante este período. La condición UIP mantuvo durante la mayor parte del período de 2002, cuando el dólar canadiense comenzó su rally - fueled mercancía. hasta finales de 2007, cuando alcanzó su punto máximo. La tasa preferencial de Canadá fue en general por debajo de la tasa de interés preferencial EE. UU. durante gran parte de este período, a excepción de un período de 18 meses a partir de octubre de 2002 a marzo de 2004. La cobertura tipos de cambio forward riesgo puede ser muy útil como una herramienta para la cobertura del riesgo de cambio. La advertencia es que un contrato a plazo es altamente inflexible, ya que es un contrato vinculante que el comprador y el vendedor están obligados a ejecutar a la tasa acordada. La comprensión del riesgo de cambio es un ejercicio que vale la pena cada vez más en un mundo donde las mejores oportunidades de inversión pueden estar en el extranjero. Considere la posibilidad de un inversor de EE. UU., que tuvo la previsión de invertir en el mercado de valores de Canadá a principios de 2002. Los rendimientos totales de Cañadas índice de referencia de la equidad SampP / TSX de 2002 a agosto de 2008 fueron 106, o aproximadamente 11,5 anualmente. Comparar que el rendimiento con el de la SampP 500. que ha proporcionado rendimientos de sólo el 26 durante ese período, o un 3,5 por año. Aquí está el truco. Debido a los movimientos de divisas pueden magnificar los retornos de inversión, un inversor de EE. UU. invertido en el SampP / TSX en el inicio del año 2002 habría tenido rendimientos totales (en términos de dólares) de 208 en agosto de 2008, o un 18,4 por año. La apreciación de dólares canadienses frente al dólar EE. UU. durante ese periodo de tiempo se volvió retornos saludables en los más espectaculares. Por supuesto, al principio del año 2002, con el dólar canadiense en dirección a un mínimo histórico frente al dólar de EE. UU., algunos inversores estadounidenses pueden haber sentido la necesidad de cubrir el riesgo de cambio. En ese caso, eran ellos totalmente cubiertos durante el período mencionado anteriormente, habrían renunciado a los 102 aumentos adicionales derivados de la apreciación de dólares canadienses. Con la perspectiva del tiempo, el movimiento prudente en este caso habría sido la de no cubrir el riesgo de cambio. Sin embargo, es una historia totalmente diferente para los inversores canadienses invertidos en el mercado de renta variable EE. UU.. En este caso, los 26 vuelve proporcionados por el SampP 500 a partir de 2002 a agosto de 2008 se han vuelto a negativo 16, debido a la depreciación de dólares EE. UU. frente al dólar canadiense. La cobertura del riesgo de cambio (de nuevo, con la perspectiva del tiempo) en este caso habría mitigado al menos parte de ese pésimo rendimiento. La paridad de tasas de interés línea de base es el conocimiento fundamental de los comerciantes de monedas extranjeras. Con el fin de entender completamente los dos tipos de paridad de tasas de interés, sin embargo, el comerciante debe entender primero los conceptos básicos de los tipos de cambio a plazo y estrategias de cobertura. Armado con este conocimiento, el comerciante de la divisa será entonces capaz de utilizar diferenciales de tasas de interés para su ventaja. El caso del dólar de EE. UU. aprecio / canadiense dólar y la depreciación ilustra la rentabilidad de estas operaciones se pueden dar las circunstancias adecuadas, la estrategia y el conocimiento. quotHINTquot es un acrónimo que significa para los ingresos quothigh sin taxes. quot Se aplica a altos ingresos que evitan el pago de la renta federal. Un creador de mercado que compra y vende bonos corporativos extremadamente corto plazo denominados papeles comerciales. Un distribuidor de papel es típicamente. Un pedido realizado a una casa de valores para comprar o vender un número determinado de acciones a un precio determinado o mejor. El libre adquisición y venta de bienes y servicios entre los países sin la imposición de restricciones tales como. En el mundo de los negocios, un unicornio es una empresa, por lo general una start-up que no tiene un registro de funcionamiento establecido. Una cantidad que un propietario debe pagar antes de que el seguro cubrirá los daños causados ​​por un hurricane. FX Delanteros A veces, una empresa necesita para hacer de divisas en algún momento en el futuro. Por ejemplo, se podría vender mercancías en Europa, pero no recibirá el pago de al menos 1 año. ¿Cómo puede el precio de sus productos sin saber lo que el tipo de cambio o precio spot, serán entre el dólar de los Estados Unidos (USD) y el Euro (EUR) 1 año a partir de ahora Puede hacerlo mediante la celebración de un contrato a plazo que permite que se fije en un tipo específico de a 1 año. Un contrato a plazo es un acuerdo, por lo general con un banco, para intercambiar una cantidad específica de monedas en algún momento en el futuro por un tipo de cambio forward ratethe específica. Los contratos a plazo se consideran una forma de derivado, ya que su valor depende del valor del activo subyacente, que en el caso de divisas a plazo es a las monedas subyacentes. Las principales razones para participar en contratos a plazo son la especulación de beneficios y cobertura para limitar el riesgo. aunque de cobertura reduce el riesgo de cambio, sino que también elimina el coste de oportunidad de los beneficios potenciales. Así que si una empresa de los Estados Unidos están de acuerdo con un contrato a término para el intercambio de 1,25 dólares por cada euro, entonces puede ser determinada, al menos en cuanto a la solvencia de la contraparte permitiría, que se llevará a cabo el intercambio de 1.25 por cada euro de la fecha de liquidación. Sin embargo, si el euro se reduce a la igualdad con el dólar de los Estados Unidos en la fecha de liquidación, entonces la compañía ha perdido los potenciales beneficios adicionales que se habría obtenido si era capaz de cambiar euros por dólares por igual. Por lo que un contrato le garantiza la certeza hacia adelante que elimina las pérdidas potenciales, sino también los beneficios potenciales. Así que los contratos de futuros a plazo no tienen un costo explícito, ya que no hay pagos se intercambian en el momento del acuerdo, pero tienen un costo de oportunidad. ¿Cómo se calcula el tipo de cambio forward No puede depender de la tasa de intercambio de 1 año a partir de ahora, ya que no se conoce. Lo que se sabe es el precio de contado, o el tipo de cambio, hoy en día, sino un precio a plazo no puede simplemente ser igual al precio de contado, porque el dinero se puede invertir de manera segura para ganar intereses, y, por lo tanto, el valor futuro del dinero es mayor que su actual valor. Lo que parece razonable es que si el tipo de cambio actual de una moneda de cotización con respecto a una moneda base el valor presente de las monedas, entonces el tipo de cambio forward debe igualar el valor futuro de la moneda de cotización y el valor futuro de la moneda base , ya que, como veremos más adelante, si no funciona, entonces surge una oportunidad de arbitraje. (Lea moneda Cotizaciones en primer lugar, si usted no sabe cómo es citado moneda.) Cálculo de la Tasa de cambio a futuro El valor de una moneda es el valor actual de la moneda del interés que se gana con el tiempo en el país de emisión. (. Para una buena introducción, véase el presente y valor futuro del dinero, con fórmulas y ejemplos) Uso de interés anualizada simple, esto puede representarse como: Valor Futuro de la moneda (FV) Fórmula FV Valor Futuro de moneda P tasa de interés r Principal según número n año de años, por ejemplo, si la tasa de interés en los Estados Unidos es 5, entonces el valor futuro de un dólar in 1 año sería 1,05. Si el tipo de cambio forward iguala los valores futuros de la base y la cotización de una divisa, entonces esto puede representado en esta ecuación: Delantero Tipo de Cambio Valor Futuro de Base de divisas de contado Precio Valor Futuro de la moneda de cotización Dividiendo ambos lados por el valor futuro de la moneda base se obtiene la siguiente: Delantero de tipos de cambio de divisas a plazo Fórmula cotizaciones de precios se expresan en los puntos hacia adelante, porque los tipos de cambio cambian a cada minuto, pero los cambios en las tasas de interés se presentan con menos frecuencia, los precios futuros. que a veces son llamados a plazo fijo. por lo general son citados como la diferencia en pips puntos forward de tipo de cambio actual, y, a menudo, se utiliza ni siquiera el signo, ya que se determina fácilmente por si el precio a plazo es mayor o menor que el precio de contado. Puntos adelante Adelante Precio - Spot de precio desde la moneda en el país con la mayor tasa de interés crecerán más rápido y debido a la paridad de tasas de interés debe ser mantenida, se deduce que la moneda con una tasa de interés más alta será el comercio con un descuento en el mercado forward FX. y viceversa. Así que si la moneda está en un descuento en el mercado hacia adelante, luego de restar los puntos citados adelante en pepitas de lo contrario la moneda se negocia a una prima en el mercado a plazo. por lo que los agregue. En nuestro ejemplo anterior de dólares de comercio de euros, de los Estados Unidos tiene la mayor tasa de interés, por lo que el dólar se cotiza a un descuento en el mercado a plazo. Con un tipo de cambio actual de EUR / USD 0.7395 y una velocidad de avance de 0.7289. los puntos forward es igual a 106 pips, que en este caso se restarían (0.7289 - 0.7395 -106). Así que si un distribuidor que cita a un precio más adelante como 106 puntos hacia adelante, y el par EUR / USD pasa a ser el comercio en 0.7400. entonces el precio hacia delante en ese momento sería de 0.7400 - 0.7294 106. Sólo tiene que restar los puntos forward de cualquiera que sea el precio spot pasa a ser cuando realice su transacción. FX Forward fechas de acuerdo FX contratos a término por lo general se asentaron en el día hábil 2ª bien después de la operación, a menudo representado como T2. Si el comercio es un comercio semanal, tal como 1,2 o 3 semanas, la solución está en el mismo día de la semana como el comercio hacia adelante, a menos que sea un día de fiesta, entonces la liquidación es el siguiente día hábil. Si se trata de un comercial mensual, entonces la liquidación a plazo es el mismo día del mes como la fecha de la operación inicial, a menos que sea un día de fiesta. Si el siguiente día hábil está todavía dentro del mes de liquidación, a continuación, la fecha de liquidación se puso adelante a esa fecha. Sin embargo, si el siguiente día hábil buena es en el próximo mes, entonces la fecha de liquidación se rueda hacia atrás, hasta el último buen día hábil del mes de liquidación. Los contratos a plazo más líquidos son 1 y 2 de semana, y el 1,2,3 y 6 contratos mes. Aunque los contratos a plazo se pueden hacer para cualquier período de tiempo, cualquier período de tiempo que no es líquido se conoce como una fecha roto. Goodbusinessday proporciona información actualizada organizado por país, ciudad, la moneda y el intercambio en días festivos y celebraciones que afectan a los mercados financieros globales, incluyendo banco y días festivos, días de moneda no compensadores, el comercio y festivos de liquidación. A término sin entrega (NDFs) Algunas monedas no pueden ser comercializados directamente, a menudo debido a que el gobierno restringe la operación de este tipo, tales como el Yuan chino (CNY). En algunos casos, un comerciante puede obtener un contrato a plazo sobre la moneda que no da lugar a la entrega de la moneda, pero es, en cambio, para liquidación en efectivo. El comerciante vendería un delantero en una moneda negociable a cambio de un contrato a plazo en la moneda tradeless. La cantidad de dinero en efectivo en el resultado sería determinado por el tipo de cambio en el momento de la liquidación, en comparación con la velocidad de avance. Ejemplo sin entrega Delantero El precio actual de USD / CNY 7.6650. Cree que el precio del Yuan subirá de 6 meses a 7,5 (en otras palabras, el Yuan fortalecerá frente al dólar). por lo que usted vende un contrato a plazo en dólares de 1.000.000 y compra un contrato a plazo de 7.600.000 Yuan para el precio a plazo de 7,6. Si, en 6 meses, el Yuan no se elevan a 7,5 por dólar, entonces la cantidad liquidada en efectivo en dólares sería 7.600.000 / 7.5 1,013,333.33 USD, produciendo un beneficio de 13.333,33. (El tipo de cambio forward fue simplemente recogió para la ilustración, y no se basa en las tasas de interés actuales.) FX FX Futuros Los futuros son básicamente estandarizados contratos a plazo. Delanteros son contratos que se negocian y comercializan en el mostrador de forma individual, mientras que los futuros son contratos estandarizados a negociación en bolsas organizadas. La mayoría de los delanteros se utilizan para la cobertura del riesgo de cambio y al final de la entrega real de la moneda, mientras que la mayoría de las posiciones en futuros se cierran antes de la fecha de entrega, porque la mayoría de los futuros se compran y venden exclusivamente para el beneficio potencial. (Ver Futuros - Tabla de Contenidos para una buena introducción a los futuros.) Política de privacidad Por thismatter Las cookies se utilizan para personalizar el contenido y los anuncios, para proporcionar funciones de medios sociales y para analizar el tráfico. La información también se comparte acerca de su uso de este sitio con nuestros medios de comunicación social, la publicidad y de análisis de los socios. Los detalles, incluyendo las opciones de exclusión voluntaria, se proporcionan en la política de privacidad. - La información se proporciona como está y exclusivamente para la educación, no para fines comerciales ni de asesoramiento profesional. Derechos de autor 1982 - 2016 por William C. SpauldingForward Puntuar ¿Qué es una tasa adelante Adelante Tasa A es un tipo aplicable a una transacción financiera que se llevará a cabo en el futuro. tipos a plazo se basan en el tipo de cambio spot. ajustado por el costo de acarreo y se refieren a la tasa que se utilizará para entregar una moneda, bonos o materias primas en algún momento futuro. También puede referirse a la tasa fija para un futuro obligación financiera, tales como la tasa de interés de un préstamo de pago. VIDEO Carga del reproductor. ROMPIENDO Forward Rate En divisas. la tasa a plazo especificado en un acuerdo es una obligación contractual que debe ser honrado por las partes involucradas. Por ejemplo, considere un exportador estadounidense con una porción grande de exportación pendiente para Europa, y se compromete a vender 10 millones de euros a cambio de dólares, a razón de 1,35 euros por dólar de EE. UU. en un plazo de seis meses. El exportador está obligado a entregar 10 millones de euros, al tipo previsto en la fecha especificada, independientemente del estado de la orden de la exportación o la tasa de cambio vigente en el mercado spot en ese momento. tipos a plazo son ampliamente utilizados a efectos de cobertura en los mercados de divisas, ya que a plazo de divisas se pueden adaptar a los requisitos específicos, a diferencia futuros. que han fijado tamaños de contrato y las fechas de caducidad y por lo tanto no se pueden personalizar. En el contexto de bonos, los tipos forward se calculan para determinar los valores futuros. Por ejemplo, un inversor puede comprar una letra del Tesoro a un año, o comprar un billete de seis meses y rodar en otro proyecto de ley de seis meses una vez que madura. El inversor será indiferente si ambos producen el mismo resultado. El inversor conocerá el tipo de cambio spot a favor del proyecto de seis meses y el bono a un año, pero él o ella no va a saber el valor de un proyecto de ley de seis meses que se adquiere seis meses a partir de ahora. Teniendo en cuenta estas dos tasas sin embargo, el cambio a plazo en un proyecto de ley de seis meses será la tasa que iguala el retorno en dólares entre los dos tipos de inversiones earlier. Links a todos los artículos de tutoría (lo mismo que los de las páginas del examen) mencionados Escrito por Mukul Pareek Creado el miércoles 21 de octubre de 2009 20:48 Hits: 87836 fácil acertar en el examen PRMIA está recibiendo la cuestión sobre la base de la paridad de intereses cubierta derecha. Vendrá con un par de tipos de cambio, tasas de interés y las fechas, y no habría una cosa que falta que se le requerirá para calcular. Este breve escribir hasta intentos de proporcionar una comprensión intuitiva de cómo y por qué funciona la paridad de intereses cubierta. Hay una serie de preguntas relacionadas con esto que he incluido en el grupo de preguntas, y este artículo aborda los conceptos clave con algunos ejemplos. Todo lo que significa cubierto interés de paridad es que la inversión en la moneda nacional sería lo mismo que invertir en una moneda extranjera comprada en punto, y reconvertir a moneda nacional al tipo de avance. Un inversor suizo tiene CHF 1.000.000 para invertir durante un año. Se está considerando dos opciones: Se puede invertir este dinero en un banco local en Ginebra, y obtener un rendimiento anual de 1. Alternativamente, podría convertir a sus francos suizos a dólares estadounidenses y un depósito de USD en Nueva York y ganar 3. Desde él esperaría a recibir su inversión de vuelta en USDs en el futuro, que cubriría el riesgo de la exposición al USD vendiendo USDs con antelación a la velocidad de avance. Un año más tarde, cuando el depósito de USD madura, que sería convertir los dólares de nuevo en francos que utilizan este contrato a plazo, que ha entrado en. Lo que dice la paridad cubierta interés es que nuestro inversor sería igual de bien fuera en tanto las circunstancias. Incluso si él podría ganar 3 en dólares estadounidenses, a cualquier ventaja que pudiera obtener de esta mayor tasa de interés sería exactamente compensado por un tipo de cambio más pobre cuando convierte sus USDs a CHF. no se si esto llegara a ser verdad, y la inversión en dólares y convertir de nuevo a francos tarde sí que ofrece de hecho una ventaja sobre la inversión en la ICC, los intermediarios se prestado de inmediato un gran número de francos suizos, y convertirlos para invertir en dólares, mientras que en el mismo tiempo que cubre su riesgo futuro mediante la celebración de contratos a término. Esto empuja el tipo de cambio hacia adelante de una manera que no habría dinero que se hará a partir de este comercio. Por lo tanto, el tipo de cambio forward es sólo una función de las tasas de interés relativas de dos monedas. De hecho, los tipos forward se pueden calcular a partir de los tipos de contado y las tasas de interés utilizando la fórmula del punto x (tasa de interés 1domestic) / (tasa de interés 1foreign), donde el Spot se expresa como una tasa directa (es decir, como el número de interno unidades monetarias uno unidad de la moneda extranjera puede comprar). En otras palabras, si S es el tipo de cambio spot y F la velocidad hacia adelante, y RF y RD son las tasas de interes en moneda extranjera y las tasas de interés en moneda local, respectivamente, entonces: Veamos un ejemplo: Si el tipo de cambio spot CAD / USD es 1.1239 y las tasas de interés a tres meses en CAD y USD son 0,75 y 0,4, respectivamente, cada año, a continuación, calcular el / tipo a plazo USD 3 meses CAD. En este caso, la velocidad de avance será Puede ser confuso para determinar qué tipo de interés se debe considerar interno y que extranjero por esta fórmula. Por eso, mirar el tipo de cambio spot. Piense en el tipo de cambio correspondiente siendo x unidades de una divisa igual a 1 unidad de la otra moneda. En este caso, pensar en el tipo de cambio spot 1.1239 1.1239 como CAD USD 1. La moneda que tiene el 1 en él es el exterior y el otro es interno. También es importante recordar cómo los tipos de cambio se citan generalmente. La mayoría de los tipos de cambio están expresados ​​en términos de la cantidad de monedas extranjeras hace 1 USD compra. Por lo tanto, una tasa de 99 para el yen significa que USD 1 es igual a JPY 99. Estos se llaman tasas directas. Sin embargo, hay cuatro principales monedas del mundo, donde la convención cotización de la tarifa es al revés - se trata de EUR, GBP, AUD y NZD. Para estas divisas, la cotización FX implica la cantidad de dólares estadounidenses pueden una unidad de estas monedas comprar. Así que una cotización de 1,1023 para el euro significa de 1 euro es igual a 1,1023 dólares, y no al revés.